① 大空头电影剧情 讲的是什么故事
1、剧情简介：2008年全球金融危机，华尔街几位眼光独到的投资鬼才在2007年美国信贷风暴前就看穿了泡沫假象，通过做空次贷、操纵CDS市场，而大幅获益，成为少数在金融灾难中大量获利的投资枭雄。
2、贾瑞德·韦内特（瑞恩·高斯林饰）是一个能把40亿美元单子做成37亿美元收入的德银代理人，迈克尔·布瑞（克里斯蒂安·贝尔饰）是独眼基金管理人，马克·鲍姆（史蒂夫·卡瑞尔饰）是华尔街世家出身，本·霍克特（布拉德·皮特饰）是康沃尔资本退休银行家。
② 大空头剧情详解
《大空头》根据迈克尔·刘易斯同名小说改编。讲述了华尔街金融危机时四个性格怪异的男人抓住机会，从全球经济衰退中捞取了利润，同时他们还试图阻止全球经济的衰退的故事。
《大空头》是由美国派拉蒙影业公司发行的传记剧情片，由亚当·麦凯执导，克里斯蒂安·贝尔、史蒂夫·卡瑞尔、瑞恩·高斯林、布拉德·皮特联合主演。
2008年全球金融危机，华尔街几位眼光独到的投资鬼才在2007年美国信贷风暴前就看穿了泡沫假象，通过做空次贷CDS而大幅获益，成为少数在金融灾难中大量获利的投资枭雄。
《大空头》充分发挥专业特长，将美国次级抵押贷款债券及其衍生品的起源、发展直至演变为金融危机的过程融入有趣的故事当中，将次贷担保债务权证、夹层担保债务权证 、信用违约掉期等产品的操作技巧和手段娓娓道来，全景式地描绘了一个行业和其中形形色色的人物与故事，形成了混乱的交易网，从一个角度揭示了危机的原因和真相。
该部金融喜剧把一堂信息量密集的课程变成一出后现代闹剧，电影在讲述上有种不容忽视的愤怒感，但导演为了抓住观众的注意力尽量把节奏放得非常快，就像是一边读着凯恩斯一边骑着摩托车在跳火圈。
③ 为什么说《大空头》是一部值得看N遍的金融电影
如今全球经济及金融行业越来越受到大家的关注，金融题材的电影也是大家关注的热点，这些电影通常以独特的视角剖析社会经济热点，揭示金融活动中的个人际遇和社会百态，引发共鸣。
面对惨无人道的市场，本来不想聊《大空头》（The Big Short）这部电影，一是担心会增大朋友们的心理阴影面积，以及舆论声讨索罗斯的战斗檄文连篇累牍，推荐这样的电影总给人一种在跪舔空头，替“阶级敌人”摇旗呐喊的意思。
但是鉴于逆天做空、对赌华尔街这样劲爆的影片内容，以及电影本身拍得也NB，既地道，又炫酷，100%金融范儿（没有一点杂质），外加克里斯蒂安·贝尔、布拉德·皮特等超级大咖，所以必须隆重推荐给大家。
周末不妨找来这部片子看看，如果有时间的话最好同时去找原着读一读，因为电影版《大空头》能拍得如此成功，与迈克尔·刘易斯（Michael Lewis）这位前债券交易员、金融畅销书作家息息相关，正是他写的这本同名纪实文学为现在我们看到的电影奠定了成功基础。
《大空头》的故事其实十分简单，甚至算不上多么惊心动魄，讲的就是一帮华尔街大混子从2006年开始，利用不同方式收购有关次级抵押贷款的信用违约掉期（Credit Default Swap，CDS）产品，之后在次贷危机中大赚特赚的故事。
而在看电影前搞清楚这帮家伙是谁比较重要，我把他们分成四组：
他的三名同事：文森特·丹尼尔、丹尼尔·摩西、波特·柯林斯。
第二组：迈克尔·巴里（Michael Burry）——对冲基金经理，“子孙资本公司”创始人。片中是大名鼎鼎的“蜘蛛侠”克里斯蒂安·贝尔出演。
第三组：加米·麦，在电影里化名Jamie Shipley（左）；查理·莱德利，在电影里化名Charlie Geller（右）；二人是一家叫康沃尔资产管理公司的合伙人。
本·霍特克——在电影里化名Ben Rickert，前德意志银行的交易员，片中由布拉德·皮特饰演。
第四组：格雷格·利普曼（Greg Lippmann）——德银行次贷债券首席交易员，在电影里化名Jared Vennett，这个人作用十分关键。
正是互相并不认识的前三组人，在次贷危机爆发三年前就洞悉到了整个信贷市场的危机，Michael Burry靠死磕高盛、摩根等大投行，Steve Eisman通过格雷格·利普曼的撮合，查理和加米则是在本的帮助下，获得了用于做空抵押贷款证券MBS（MortgageBacked Securities）以及CDO（担保债务凭证）的CDS，于是三者完成了足以载入史册的这笔空头交易。
看这部片子过程中，我最关心的就是他们是如何做到这一点的。因为市场上总会有人逆势洞悉潜在的危机，但付出实践则需要具体的办法。
合成型CDO的交易结构
在整个故事中，Michael Burry是最早通过研究次级贷款债券的说明书、利率浮动数据、还贷情况，发现了MBS的危机迟早会发生，但更重要的是他主动出击，去找大投行游说，从其手里购得了针对次级抵押贷的MBS违约掉期产品，并从庞大的CDO结构出，找到了用于针对CDO中特定资产的CDS交易对手，从而大量进行收购。
而CDS本质上是一种保险，可以对冲信贷违约风险，但非资产持有人也能购买此保险。知乎里那个作者的例子蛮形象，就好比你给隔壁老王的汽车买了份保险，但车主不是你，车如果报废了，你居然能拿着保单去领钱，但在华尔街竟然能做这件事。
而Steve Eisman这个有点愤青的华尔街对冲基金经理，则早在90年代就嗅到了房地产信贷市场的泡沫，但他并没有找到完整的交易地图，直到Greg Lippmann这个德银交易员以掮客身份出现，而他本人和Michael Burry其实并不认识，只是同样发现了市场潜在的危机。
至于查理·莱德利、加米·麦两个毛头小子，则是机敏地搭上了这班顺风车，并靠好哥们儿本·霍特克的帮助下寻觅到交易通道。
至于MBS、CDS、CDO这些衍生品术语，大家可以自行脑补一下，片中对这些关键信息都有比较形象化的描述，但对于衍生品小白，估计还是比较烧脑。所以推荐两个文献可以作为扫盲参考：
第一个是本叫《资产证券化与结构化金融：超越金融的极限》专着
第二个则是知乎上的一篇技术帖：https://www.hu.com/question/39012069/answer/79279442
不过，如果比较完整地读过迈克尔·刘易斯的原着，其实这些衍生品的原理你大概都能搞清楚是怎么回事。
那么好，我为什么向大家推荐电影《大空头》这部电影？
首先必须说，作为一个阅片无数的影视业从业者，《大空头》是我看过最最最纯粹的金融电影，没有之一。
和《华尔街》系列、小李子的《华尔街之狼》这种沾满欲望、荷尔蒙的片子相比，这部电影有一种酷酷的专业主义基调，除了影片最后Eisman的同事为了说服他，抛出的“美国梦”说辞有点陈词滥调外，一直把这种酷劲贯彻到底。这部片子目前已经提名了今年的奥斯卡最佳影片，如若获奖就是拿到小金人的第一部华尔街类型电影。
另外也就是在美国像《大空头》这种典型的“反英雄主义”电影可以被搬上银幕，并且以一种客观的态度去塑造剧中这些颇有魅力的人物，而同样的人物如果换做在中国，估计早就被当成过街老鼠，或者直接就被舆论剐了，更甭提被拍成电影了。
况且，故事背景又是影响力程度绝然不亚于珍珠港事件、911恐袭的次贷危机，美国人在自己伤口上撒盐的领域也真是蛮拼的。
虽然是一部专业性很强的金融电影，但片子拍得一点都不枯燥，有的地方甚至很好玩，比如Eisman为了调研个人信贷购房的情况，居然跑到脱衣舞俱乐部搞调研，而当他发现连脱衣舞女郎手里都攥着好几套房子，但其收入肯定无法完成还款时，他更坚定了为MBS建立空头头寸的决心。
此外作为一个市场参与者，这部电影透露的信息其实以比较符合我一贯的思考，那就是在金融市场里，最好不要把博弈问题道义化。而这件事在中国却屡试不爽，面对在市场里占了自己便宜的人（在合法的前提下），从来不去检讨自己的问题，而是简单粗暴地给别人贴上坏蛋的标签，比如“恶意做空”一说。
本质上说，《大空头》的成功首先是因为市场本身存在致命弱点，毕竟苍蝇不会叮无缝的鸡蛋。当然做空本身也是一门技术活儿，不是光怀着满满“恶意”，喊一声空就能大把赚钱的，工具、时机、胆量缺一不可，从众的公知和小散绝对不会是做空的主角，真正的大空头往往是一种孤独的存在。
同时，看过这部电影后，我还产生了下面这些观察和体会：
1、 不得不说，美国浩如烟海的金融衍生品帝国真的让人震撼无比，市场化程度高得令人发指，同时其监管难度可想而知。08年的金融海啸暴露了监管漏洞，以及金融机构自身的交易设计缺陷，比如巴里等人就是利用了交易环节上的Bug，搞到了针对MBS的“次贷CDS”，而在理论上讲这其实挺可笑的。
然而即便是这样，美国的监管当局也并没有因噎废食，或者武断推出措施，与某交易所因为防止“恶意做空”就自废武功，不免形成鲜明对比。
2、 一个很有趣的现象，片中的空头参与者都是所谓华尔街的边缘人物，其代表的基本是名不见经传的小机构，但也正是因为这一点，他们才敢冒天下之大不韪，参与逆势交易，因为当时整个华尔街主流机构，没有人会相信（至少没有人愿意相信）次贷危机会分分钟产生，并且像多米诺骨牌一样成片倒下。
或许这就是体制的局限性，大投行需要靠次贷泡沫维系其在衍生品市场的高额利润，必然不会挑战自己的观点。同时Burry、Eisman这样“个性化”的基金经理，在大机构也很难容身，而他们对赌整个次贷体系的投资决策，如果换做在高盛、摩根肯定会被压制下来。所以，在小机构打拼也是有其优越性的。
3、另外一点观察是我在读《大空头》原着时发现的，就是故事中的这几位华尔街枭雄基本都是草莽出身，半路出家，Burry是医生，Eisman原来则是干律师的，前者是靠在医院值夜班时的空闲时间研究股票投资，之后转行成了资产管理人，后者则是在父辈的安排下进入金融领域。
换句话说二人都是半路出家，但凭借聪明、好学，且足够的努力，才成为华尔街的一分子（他们身上也都有着鲜明的“反华尔街”基因），而他们的这种经历对于每一个非专业出身的个人投资者来说都是很好的榜样；
4.最后我想说的是，投资的确是一门孤独的艺术，而电影《大空头》也展示了这一点，每一笔成功的交易都需要付出足够的耐心、精力和勇气，以及充分的研究、调查、论证。而在叵测的市场中，参与者都有可能面临重要的机会，但前提是必须积累足够的智力、耐力，当然还包括本金。
好了，关于《大空头》这部电影就推荐到这里。其实，对于我们A股投资者来说，绝大多数人一辈子也不会尝试利用系统性风险赚钱，但这部电影至少告诉我们，在行情最疯狂的时候多些逆向思维，站在大空头的角度思考风险问题绝对是十分必要的。
为什么这是一部专业金融电影
《大空头》选取了次贷危机发生前发现问题的洞察者为主角，他们通过做空在危机中大赚一票。克里斯蒂安·贝尔，一个靠重金属摇滚把自己和笨蛋们隔绝的医学博士；瑞恩·高斯林，一个巧舌如簧的推销赌自己所属银行要垮的衍生品销售者；史蒂夫·卡瑞尔，情绪激动待人极其无礼，但正义感十足，且脚踏实地的基金经理；布拉德·皮特，一个厌恶金融，但在背后支持两个敏锐的年轻人的归隐高人。有这些优秀的演员在，本片也很好地避免了一些电视电影的电视剧腔（比如too big to fail），让角色个个精彩纷呈，闪耀可爱。当然，他们扮演的都是真实人物。四路人马带着自己的小弟们，以敏锐的数字洞察力，脚踏实地的研究考察，反大流的独立思考能力，坚定不移的决心，在上自政府大银行，下至混混脱衣舞女的这场愚蠢的狂欢中，逆流而上，狠狠的大赚一笔，给了那些自大固执的人们狠狠地一记耳光。
看了这个简介是不是感觉很有个性和逼格啊，接下来我还要介绍更有逼格滴东西，通过这部电影，我们能够看到美国华尔街哪些金融专业姿势，生命不息，摆姿势不止，做到金融姿势界的NO.1。 这部电影在两大方面非常专业：1、技术理论 2、业内监管制度。
技术理论
MBS（Mortgage Backed Securities抵押贷款证券化）
《华尔街之狼》里的那个很贱的解释的还是很好的。MBS分为RMBS(住宅房贷)和CMBS(商业房贷)，就是把不同贷款成捆打包然后分摊风险。比如说100个房贷你如果你一共只有一个，那一个正好还赶上破产了，那你的损失就是100%；但如果买了MBS100个房贷你的损失就是1%。MBS分为两种：Agency MBS就是房利美房地美基尼美之类国企发的;Non Agency MBS(Private label MBS)就是私企发的。大部分Sub-prime MBS都是私企发的.
为什么Michael Burry赌定MBS要暴跌？
Christian Bale登场，蝙蝠侠发现很多的Sub prime(次级房贷)都是ARM(Adjustable rate mortgage) 就是浮动利率的。（插一句：在2001年911之后格林斯潘把美联储的利率降的非常低到1%左右，导致房屋贷款利率急转直下也变的非常低。）利率低导致的结果就是大家蜂拥去搞贷款买房，更奇葩的是北美还有"Teaser Rate"一说，就是前一两年有的都超低或免利率，所以搞的脱衣舞小姐们都人手标配好几套房。但是几年后teaser rate 一结束，利率一涨，NINJA(所谓的没房没收入没财产）的人群们就还不起了，就只能把房子还给银行拍拍屁股走人了。所以Michael Burry就是看准了这个机会，赌几年之后利率升高大众还不起房贷然后集体出逃。
CDS(Credit Default Swap信用违约互换）
赌局已定，Michael Burry就穿上西服去找华尔街龙头老大做空MBS去了。但是MBS不同于股票，不好采用借了再还这种做空模式，所以就搞了一个CDS（买方：每月给卖方一些Premium也就是保费，卖方：只要MBS没事就一直收买方钱，假入MBS破产了就要一次性付给买方大笔索赔）。CDS主要都是像AIG这样大的保险公司发行的，而且他bug的地方在于你可以在不拥有相关资产的情况下买保险。就相当于给隔壁老王的车买了个车险，他如果要是撞车了你就会很开心的拿到理赔，而且老王还不知情。
ISDA(International Swaps & Derivatives Association)
MBS，CDS之类的因为量大，特殊性强，每个的抵押资产都不一样，所以一般都是OTC对手交易而不是在交易所交易的。Brat Pitt本来是德银的交易员，积累了很多的人脉和资本，所以那两个小哥借助Brat pitt的关系才终于拿到买CDS的资格。
Ratings Agency（评级机构）
大哥急了去曼哈顿中城去找在标准普尔的墨镜姐，姐给他说了实话。因为评级机构弄钱主要办法两种:
谁看谁掏钱subscription model
谁发谁掏钱issuer pay model 第二种也就是MBS的评级主要方法。所以她们一旦对MBS降级了,以后就基本上没生意了。
Liquidity & Collateral(流动性）
MBS价格居高不下，这帮做空的人就火上浇油蚂蚁乱窜了，主要大家手里的现金流不够，流动性不足，做空价格不跌反涨她们就得加Collateral 也就是"Margin Call"里面的补Margin，不补就得被强行平仓了。
CDO^2
简单的说就是每个CDO（除了房贷什么车贷，信用卡贷，助学贷款都可以做CDO) 里面抽出来一部分Tranche又做了个CDO。详情请看图。 这个讲的还是很专业的，因为有一些Tranche实在是太小，用这些tranche组成的CDO只要是underlying asset(相关资产）一有破产整个CDO就立马被抹平，所以风险及其大，也就是他们所谓的金融核武器。
The "Famous" Tranche Trade
电影临近结尾，黑姐姐终于说了实话。交易策略 买的：低级别 tranche CDS 就是盼着最低级的tranche破产越多越好。 卖的：偏高级tranche CDS希望这些都不破产好能多收钱。这个策略一买一卖对冲了保费的现金流风险，卖了CDS拿到的每年的保费可以用去付买其他CDS需要交的保费。 这个策略在风平浪静的情况下挣钱是很平稳的，但是大风大浪一来，金融海啸一刮，tranche之间相关性（Correlation）大幅提高，倾巢之下安有完卵 就全部都跪了。
业内监管：
电影刚开始的老头Leiws Ranieri估计是第一个发明MBS的人。从此以后之前99块钱买，等上两年只能赚1块钱的低风险低收益债券，逐渐被貌似低风险高收益的MBS抢去风头。MBS Equity tranche之类的都是很赚钱的，有8%，9%的收益或者更高。
泳池趴的女的之前是SEC然后要跳槽到几大投行，这种监管跳槽行业内的行为作者觉得是十分不应该的。
作者觉得投行一手大张旗鼓的卖这些MBS并吹捧他们有多好，另一手私下买进大量CDS用来做空MBS是很不道德的。
做空团三害怕
买了一手CDS 发现相关资产都违约了 CDS价格一直不动，以为整个系统勾结做假，怕了。
好不容易手里的CDS涨价了，做空团又开始担心他们的对手投行破产让他们的CDS变成废纸，又怕了。
最后终于仓清空了，钱拿到了，但又发现自己有可能被FBI查或者被“占领华尔街”占领，舆论压力太大所以关门洗手，还是怕了。
④ 如何评价电影《大空头》(The Big Short)
电影《大空头》的评价是：
《大空头》并没有呈现出全部内容，影片太侧重描写按揭贷款，而没有充分表现催生泡沫并令危机加剧的更为复杂的经济因素。
影片将金融危机主要归咎于华尔街的贪婪，却忽略了不那么邪恶但更令人信服的原因，故事中包含很多枯燥的金融原理，这也是该类题材的电影长期以来被忽视的原因。
剧情简介：
2008年全球金融危机，华尔街几位眼光独到的投资鬼才在2007年美国信贷风暴前就看穿了泡沫假象，通过做空次贷、操纵CDS市场，而大幅获益，成为少数在金融灾难中大量获利的投资枭雄。
贾瑞德·韦内特是一个能把40亿美元单子做成37亿美元收入的德银代理人，迈克尔·布瑞是独眼基金管理人，马克·鲍姆（史蒂夫·卡瑞尔饰）是华尔街世家出身，本·霍克特是康沃尔资本退休银行家。
⑤ 如何评价电影《大空头》
记得在雷曼兄弟刚完蛋之后，学校里请来了几位基金操盘手讲述危机怎么发生的。记得当时的主题就是从业人员也并不很清楚那些工具的细节。当时的感觉就是，这些人讲话中术语很多，缩写字母用得特多。在座的听众估计多数人跟我一样，一头雾水的样子。幸好本人在金融公司混过，还能感觉得到那些名词并不能影响到讲座的主旨。
问题关键在于，虽然讲座期间问题不断，但是很多人的问题都是要求讲座的人解释某类金融产品的运作原理。因为金融学生们太急于了解这些威力巨大的金融衍生品是怎么回事了。问题是，这讲座本来就是在说这些工具是蒙人的，很多人都搞不懂么。结果，恰恰和我以前参加过的若干金融产品的促销会一样，场上的气氛不知不觉地就发展成了，谁听懂了这些衍生品的原理，就说明谁智商高。最后，讲座就发展成了高智商者之间的术语较量，其余的人则高山仰止地向金融骗子们学习他们的骗术，并不时地表现出对骗子们的敬佩。
记得很多年以前香港的某金融大亨带着他的助手跑到国内来销售他们设计的金融工具。我和几个同事跟他们会谈。他们的讲话就是术语满天飞，但是总让你摸不到底。如果你提出疑问，他们就明白地嫌弃你怎么脑子反应这么慢。结果是，多数人即使不懂也不好意思轻易地提出来。幸好当时有的人比较执着，坚持让他们解释，气得大亨当场拍桌子，震得他手上那块大祖母绿直冒金星。我们都觉得挺纳闷儿，为什么这大亨不许别人问问题。最后会谈火药味儿十足，基本上是不欢而散。回来以后我们还研究了半天，到最后谁也没明白他说的有些内容到底是个什么逻辑关系。
现在回想起来，恐怕这房间里最明白自己其实是个饭桶的的就是这位所谓的大亨了。产品也不是他设计的，他充其量就是个鹦鹉学舌的高级推销员。以为到了当时还被香港人视为土鳖的大陆人面前糊弄糊弄就算了。没想到碰上了较真的人，他只有靠耍横才能保住面子了。不过当时我们没这么想，只是觉得他这个产品真是很难懂。
这还是金融从业人员之间的较量。如果是非金融人士碰上了金融人士，最常见的现象是，一个人不明白对方说什么，却只想着怪罪自己智商低，而不会去坚持质疑。这就是金融骗子成功的基础。怕在别人面前显得笨，这是不是也算是人性的一大弱点？
⑥ 如何评价电影《大空头》
根据由迈克尔·刘易斯写的“大空头”小说的改编，那本自枯燥乏味的金融题材，电影却用黑色幽默，在嬉笑怒骂间将深奥的专业术语呈现的为人忍俊不禁，略带浮夸凌厉的剪辑，群像出色的把控更使电影极具张力，三个看似独立的故事的交替进行讲述了一个完整的故事，近乎完美的呈现出这场金融之战，以08年全球经融危机为背景的时代聚焦，电影对何为资本的诠释淋漓尽致，这是一部堪为金融教科书的佳作。 ——梦里诗书
⑦ 《大空头》给中国经济带来什么启发
《大空头》展现了2008年金融危机的全过程——低利率促使人们疯狂贷款买房，从而导致房地产及其金融市场异常火爆。他们越来越意识到金融危机即将爆发，他们希望游说金融业同行、媒体和评级机构挽救危机。但在2008年，随着雷曼兄弟的倒闭和危机的爆发，一切都无法避免。四支队伍感受到的不是暴利带来的喜悦，而是困惑和沮丧。
这部电影让我深深地感到，判断经济风险是错误的。有时候，过于相信政府可能是个错误。其实，从某种意义上讲，官员不是故意撒谎，而是一种自下而上的欺骗。当他们到了那里，他们都是假的。那他就很难想要真正的东西了。从某种意义上说，我们经历了一场经济危机。老百姓为任何经济危机买单。在这次经济危机中，中产阶级受到的伤害最大。名义上，没有经济危机，但我们有。经过一段时间的经济运行，当信用开始过度，也就是离危机越近，当社会开始不诚信，也就是说我们应该捂紧口袋的时候，我需要检讨很多东西，需要认识很多东西。这些事情与国家和经济本身无关。它们关乎信用和真正的社会诚信。
⑧ 为什么说《大空头》是部值得看N遍的金融电影
《大空头》是由美国派拉蒙影业公司发行的传记剧情片，由亚当·麦凯执导， 克里斯蒂安·贝尔、史蒂夫·卡瑞尔、瑞恩·高斯林、布拉德·皮特联合主演。
影片根据迈克尔·刘易斯同名小说改编。讲述了华尔街金融危机时四个性格怪异的男人抓住机会，从全球经济衰退中捞取了利润，同时他们还试图阻止全球经济的衰退的故事。
该片于2015年12月23日在美国上映，于2016年获得第88届奥斯卡金像奖最佳改编剧本奖。